Utøvelse av aksjeopsjoner Å utøve et aksjeopsjon betyr å kjøpe utstederens aksjekurs til den prisen som er angitt av opsjonen (stipendpris), uansett stockrsquos-prisen på det tidspunktet du utøver opsjonen. Se om aksjeopsjoner for mer informasjon. Tips: Å utøve aksjeopsjoner er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye, bør du konsultere en skatterådgiver før du utøver aksjeopsjoner. Valg når du utøve aksjeopsjoner Vanligvis har du flere valg når du utøver dine opptjente aksjeopsjoner: Hold dine aksjeopsjoner Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av opsjonens langsiktige natur og vente til utøve dem til markedsprisen på utstederen overstiger stipendprisen din, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner. Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en periode. Aksjeopsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med denne tilnærmingen er: yoursquoll forsinker eventuelle skattepåvirkninger til du utøver aksjeopsjoner, og potensiell takknemlighet for aksjen, og dermed utvide gevinsten når du trener dem. Initier en utøvelses-og-hold-transaksjon (cash-for-stock) Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i firmaets aksjer og hold deretter aksjen. Avhengig av typen av opsjonen kan det hende du må sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i din Fidelity-konto som sikkerhet for å betale opsjonsprisen, meglerprovisjonene og eventuelle gebyrer og avgifter (hvis du er godkjent for margin). Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. Initier en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer, så selg akkurat nok av selskapets aksjer (samtidig) for å dekke aksjeopsjonskostnadene, skatter og meglerprovisjoner og avgifter. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon vil være aksjer på lager. Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. muligheten til å dekke aksjeopsjonskostnader, skatt og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salget. Starte en trenings-og-selgstransaksjon (kontantløs) Med denne transaksjonen, som kun er tilgjengelig fra Fidelity dersom aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve aksjeopsjonen din til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de oppkjøpte aksjene samtidig tid uten å bruke egne penger. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selgstransaksjon, er lik den virkelige markedsverdien av aksjen minus stipendprisen og obligatorisk skattefradrag og meglerprovisjon og eventuelle gebyrer (din gevinst). Fordelene med denne tilnærmingen er: kontanter (utbyttet fra treningen) muligheten til å bruke provenyet til å diversifisere investeringene i porteføljen din gjennom din Fidelity-konto. Tips: Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner. Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på et incentivaksjonsopsjon Øvelse Diskvalifiserende disposisjon ndash Aksjer solgt før angitt ventetid Antall opsjoner: 100 Grantpris: 10 Virkelig markedsverdi ved utøvelse: 50 Virkelig markedsverdi ved salg: 70 Handelstype: Tren og hold 50 Når aksjeopsjoner vest den 1. januar, bestemmer du deg for å utøve dine aksjer. Aksjekursen er 50. Dine aksjeopsjoner koster 1000 (100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris). Du betaler aksjeopsjonskostnaden (1000) til arbeidsgiveren din og mottar 100 aksjer i meglerkontoen din. 1. juni er aksjekursen 70. Du selger dine 100 aksjer til gjeldende markedsverdi. Når du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon, må du: Informer din arbeidsgiver (dette skaper en diskvalifiserende disposisjon) Betal vanlig inntektsskatt på forskjellen mellom tilskuddskursen (10) og full markedsverdi på tidspunktet for trening ( 50). I dette eksemplet, 40 a, eller 4000. Betal kapitalgevinster skatt på forskjellen mellom den fulde markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen (50) og salgsprisen (70). I dette eksemplet, 20 a share, eller 2000. Hvis du hadde ventet å selge aksjeopsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdagen, ville du betale kapitalgevinster, i stedet for vanlig inntekt, på forskjellen mellom tildelingspris og salgspris. Neste trinns tock-alternativer har verdi nettopp fordi de er et alternativ. Det faktum at du har lengre tid til å bestemme om og når du skal kjøpe arbeidsgiverbestand til en fast pris, skal ha enorm verdi. Det er derfor hvorfor børsnoterte aksjeopsjoner verdsettes høyere enn det beløpet som prisen på underliggende aksjer overstiger oppkjøpsprisen (se hvorfor Medarbeidsopsjoner er mer verdifulle enn Exchange-Traded Stock Options for en mer detaljert forklaring). Din aksjeopsjon mister opsjonsverdien øyeblikket du trener fordi du ikke lenger har fleksibilitet rundt når og hvis du skal trene. Som et resultat lurer mange på når det er fornuftig å utøve et alternativ. Skattesatser Kjør beslutningen om å utøve De viktigste variablene du bør vurdere når du bestemmer når du skal utøve aksjeopsjonen din, er skatt og mengden penger du er villig til å sette i fare. Det er tre typer skatter du bør vurdere når du utøve opsjonsopsjonene dine (den vanligste formen for ansattes opsjoner): alternativ minimumskatt (AMT), ordinær inntektsskatt og mye lavere langsiktig kapitalgevinst skatt. Du er sannsynlig å pådra deg en AMT hvis du utøver opsjonene dine etter at deres rettferdige markedsverdi har steget over treningsprisen, men du selger dem ikke. Den AMT du sannsynligvis vil pådra deg, vil være den føderale AMT-skattesatsen på 28 ganger det beløpet som alternativene dine har verdsatt ut fra deres nåværende markedspris (du betaler kun staten AMT på inntektsnivå få personer vil få tilgang). Den nåværende markedsprisen på opsjonene dine bestemmes av den siste 409A-vurderingen som er forespurt av selskapets styre dersom arbeidsgiveren din er privat (se Årsakens brev ikke inkludere en strykpris for en forklaring på hvordan 409A-vurderinger fungerer) og publikum markedspris etter IPO. Din aksjeopsjon mister opsjonsverdien øyeblikket du trener fordi du ikke lenger har fleksibilitet rundt når og hvis du skal trene. For eksempel, hvis du eier 20 000 alternativer for å kjøpe arbeidsgiverens vanlige aksje på 2 per aksje, vurderer den nyeste 409A-vurderingen ditt vanlige lager på 6 per aksje, og du utøver 10 000 aksjer, da vil du skylde en AMT på 11 200 (10 000 x 28 x (6 8211 2)). Hvis du deretter holder dine utøvde opsjoner i minst ett år før du selger dem (og to år etter at de ble gitt), vil du betale en kombinert føderal plus statlig marginell langsiktig kapitalgevinst-skattesats av kun 24,7 på beløpet de setter pris på over 2 per aksje (forutsatt at du tjener 255 000 som par og bor i California, som det er vanligste for Wealthfront-klienter). AMT du betalte vil bli kreditert mot skatter du skylder når du selger din utøvde aksje. Hvis vi antar at du til slutt selger dine 10.000 aksjer for 10 per aksje, vil din kombinerte langsiktige kapitalgevinstskatt være 19.760 (10.000 aksjer x 24.7 x (10 8211 2)) minus 11 200 tidligere betalt AMT, eller et netto 8 560. For en detaljert forklaring på hvordan den alternative minimumsskatten virker, vennligst se Forbedre skattemessige resultater for din aksjeopsjon eller Begrenset børskort, del 1. Hvis du ikke bruker noen av dine valg før din bedrift blir kjøpt eller blir offentlig og du selger med en gang, betaler du vanlige inntektsskattesatser på gevinsten. Hvis du er en gift California-par som i fellesskap tjener 255 000 (igjen, Wealthfronts gjennomsnittlige klient), vil din kombinerte marginalstat og føderale ordinære inntektsskattesats for 2014 være 42,7. Hvis vi antar det samme resultatet som i eksemplet ovenfor, men du venter på å trene til dagen du selger (det vil si en samme dagsøvelse), vil du skylde ordinære inntektsskatt på 68,320 (20,000 x 42,7 x (10 8211 2)). Det er mye mer enn i forrige langsiktige kapitalgevinster. 83 (b) Valg kan ha enorm verdi Du vil ikke skylde noen skatt på tidspunktet for trening hvis du utøver aksjeopsjoner når deres rettferdige markedsverdi er lik utøvelseskursen, og du legger inn et skjema 83 (b) valg i tide. Eventuell fremtidig verdsettelse vil bli beskattet til langsiktige kapitalgevinster hvis du holder lageret ditt i mer enn ett år etter trening og to år etter dato for tildeling før du selger. Hvis du selger på mindre enn ett år, blir du beskattet til ordinære inntektsrenter. De viktigste variablene du bør vurdere når du bestemmer når du skal utøve aksjeopsjonen din, er skatt og mengden penger du er villig til å sette i fare. De fleste selskaper gir deg muligheten til å utøve aksjeopsjoner tidlig (dvs. før de er fullt opptjent). Hvis du bestemmer deg for å forlate firmaet ditt før du er fullt opptatt og du har tidlig utøvd alle dine opsjoner, vil arbeidsgiveren kjøpe tilbake uvektet aksje til utøvelseskursen din. Fordelen med å utnytte alternativene dine tidlig er at du starter klokken når du kvalifiserer for langsiktig kapitalgevinstbehandling tidligere. Risikoen er at firmaet ikke lykkes, og du er aldri i stand til å selge aksjen til tross for at du har investert pengene til å utøve opsjonene dine (og kanskje å ha betalt AMT). Scenariene hvor det er viktig å trene tidlig Det er sannsynligvis to scenarier hvor tidlig trening er fornuftig: Tidlig i ditt tenure hvis du er en veldig tidlig ansatt eller Når du har en veldig høy grad av selvtillit, vil bedriften bli en stor suksess og du har noen besparelser du er villig til å risikere. Tidlig ansatt Scenario Svært tidlige ansatte er vanligvis utstedt aksjeopsjoner med en utøvelseskurs på pennies per aksje. Hvis du er heldig nok til å være i denne situasjonen, kan den totale kostnaden for å utøve alle dine muligheter bare være 2000 til 4 000, selv om du har blitt utstedt 200 000 aksjer. Det kan gjøre massevis av følelse å utøve alle dine aksjer før arbeidsgiveren gjør sin første 409A vurdering hvis du virkelig har råd til å miste så mye penger. Jeg oppfordrer alltid tidlig ansatte som utøver sin aksje umiddelbart for å tenke på å miste alle pengene de investerte. MEN hvis bedriften din lykkes så vil mengden av skattene du sparer, være ENORM. Høy sannsynlighet for suksess Si at du er ansatt nummer 80 til 100, du har blitt utstedt noe i størrelsesorden 20.000 opsjoner med en utøvelseskurs på 2 per aksje, du trener alle dine aksjer og arbeidsgiveren din mislykkes. Det vil være veldig vanskelig å gjenopprette fra det 40 000 tapet (og AMT du sannsynligvis betalte) både økonomisk og psykologisk. Av denne grunn foreslår jeg bare å utøve opsjoner med en utøvelseskurs over 0,10 per aksje hvis du er helt sikker på at arbeidsgiveren skal lykkes. I mange tilfeller kan det ikke være før du virkelig tror at din bedrift er klar til å bli offentlig. Den optimale tiden for trening er når selskapets filer for en børsnotering Tidligere i dette innlegget forklarte jeg at utøvede aksjer kvalifiserer for den mye lavere langsiktige kapitalgevinstskattesatsen dersom de har blitt holdt i mer enn ett år etter trening, og alternativene dine ble gitt mer enn to år før salg. I den høye sannsynligheten for suksessscenario er det ikke fornuftig å trene mer enn et år på forhånd når du faktisk kan selge. For å finne den ideelle treningsperioden må vi jobbe bakover fra når aksjene dine sannsynligvis vil være likvide og verdsatt til det du vil finne for å være en rettferdig pris. Ansatteaksjer er vanligvis begrenset fra å bli solgt i de første seks månedene etter at et selskap har blitt offentliggjort. Som vi forklarte i den ene dagen for å unngå å selge selskapets aksjer. en selskapsaksjer handler vanligvis for en periode på to uker til to måneder etter at ovennevnte seks måneders garantisikring er frigjort. Det er vanligvis en periode på tre til fire måneder fra det tidspunktet et selskap legger inn sin første registreringserklæring for å bli offentlig hos SEC til sin aksjemarked offentlig. Det betyr at du ikke sannsynlig vil selge i minst et år etter datoen din firma registrerer en registreringserklæring med SEC for å bli offentlig (fire måneder venter på å bli offentlig seks måneders låsing i to måneder, og vent på lageret ditt). Derfor vil du ta den minste likviditetsrisikoen (det vil si at pengene dine har bundet minst mulig tid uten å kunne selge) hvis du ikke trener før firmaet ditt forteller deg at det er innlevert for en børsnotering. Jeg oppfordrer alltid tidlig ansatte som utøver sin aksje umiddelbart for å tenke på å miste alle pengene de investerte. MEN hvis bedriften din lykkes så vil mengden av skattene du sparer, være ENORM. I vårt innlegg, Winning VC Strategies for å hjelpe deg med å selge Tech IPO Stock. Vi presenterte proprietær forskning som for det meste bare fant selskaper som hadde tre merkbare egenskaper som handles over deres IPO-pris etter låsing-utgivelsen (som bør være større enn alternativene din nåværende markedsverdi før børsnoteringen). Disse karakteristikkene inkluderte å oppfylle resultatreguleringen før de første inntekter på de første to inntjeningssamtalene, konsistent inntektsvekst og økende marginer. Basert på disse funnene, bør du bare trene tidlig hvis du er veldig trygg på at arbeidsgiveren kan møte alle tre kravene. Jo høyere din flytende nettoverdi, desto større tidsrisiko kan du ta når du skal trene. Jeg tror ikke du har råd til å ta risikoen for å utøve aksjeopsjonene dine før bedriftens filer går offentlig hvis du bare er verdt 20.000. Mitt råd endres hvis du er verdt 500.000. I så fall kan du bedre ha råd til å miste penger, slik at du trener litt tidligere når du er overbevist om at bedriften din vil bli svært vellykket (uten fordel av en IPO-registrering) kan være fornuftig. Å utøve tidligere sannsynlig betyr en lavere AMT fordi dagens markedsverdi av aksjen din blir lavere. Generelt anbefaler jeg at folk ikke risikerer mer enn 10 av deres nettoverdi hvis de ønsker å trene mye tidligere enn IPO-registreringsdatoen. Forskjellen mellom AMT og langsiktige kursgevinster er ikke like stor som forskjellen mellom den langsiktige kapitalgevinsten og ordinær skattesats. Den føderale AMT-frekvensen er 28, noe som er omtrent den samme som den kombinerte marginale langsiktige kapitalgevinstskattesatsen på 28,1. I motsetning til dette betaler en gjennomsnittlig Wealthfront-klient vanligvis en kombinert marginal statlig og føderal ordinær skattesats på 39,2 (se Forbedret skattemessig resultat for din aksjeopsjon eller Begrenset aksjekjøp, del 1 for en tidsplan for føderale ordinære skattesatser). Derfor kommer du ikke til å betale mer enn langsiktige kapitalgevinster hvis du trener tidlig (og det vil bli kreditert mot den skatt du betaler når du til slutt selger lagerbeholdningen), men du trenger fortsatt å komme opp med kontanter for å betale det , som kanskje ikke er verdt risikoen. Søk hjelp av en profesjonell Det er noen mer sofistikerte skattestrategier du kan vurdere før du trener offentlig aksjeselskap som vi skisserte i å forbedre skattemessige resultater for din aksjeopsjon eller begrenset aksjekjøp, del 3. Men jeg ville forenkle min beslutning til rådene angitt ovenfor hvis du bare overveier å utøve privat aksjeselskap. Koket ned til enkleste vilkår: Bare trene tidlig hvis du er en tidlig ansatt eller din bedrift er i ferd med å bli offentlig. I alle fall anbefaler vi på det sterkeste at du ansetter en flott skattekonto som har erfaring med aksjeopsjonsøvelsesstrategier for å hjelpe deg med å tenke gjennom din beslutning før en børsnotering. Dette er en beslutning du ikke skal gjøre veldig ofte, og det er ikke verdt å bli galt. Informasjonen i artikkelen er gitt for generelle informasjonsformål, og bør ikke tolkes som investeringsrådgivning. Denne artikkelen er ikke ment som skatteråd, og Wealthfront representerer ikke på noen måte at utfallene som er beskrevet heri, vil resultere i en bestemt skattemessig konsekvens. Fremtidsrettede investorer bør gi sine personlige skatterådgivere beskjed om skattemessige konsekvenser basert på deres spesielle forhold. Wealthfront påtar seg intet ansvar for skattemessige konsekvenser for enhver investor av en transaksjon. Finansiell rådgivning er kun gitt til investorer som blir Wealthfront-kunder. Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater. Om forfatteren Andy Rachleff er Wealthfronts grunnlegger, president og administrerende direktør. Han tjener som styremedlem og viceformann i kapitalforetaket for universitetet i Pennsylvania og som medlem av fakultetet ved Stanford Graduate School of Business, hvor han underviser i kurs på teknologi-entreprenørskap. Før Wealthfront var Andy medstifter og var generell partner for Benchmark Capital, hvor han var ansvarlig for å investere i en rekke vellykkede selskaper, inkludert Equinix, Juniper Networks og Opsware. Han tilbrakte også ti år som en generell partner med Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy tjente sin BS fra University of Pennsylvania og hans MBA fra Stanford Graduate School of Business. Klar til å investere i din fremtid5 Feil du kan8217t takke for å gjøre med aksjeopsjoner av David E. Ukentlig 5 juni 2011 - 8:00 CST Ansvarsfraskrivelse: Jeg er ikke advokat eller skatteadvokat. Vennligst kontakt med en før du tar noen økonomiske beslutninger om hva du skal gjøre eller ikke gjør med alternativene dine. Aksjeopsjoner er kompliserte papirarbeidet som følger med dem kan noen ganger være en full tommer tykk av økonomisk legalese. De fleste ansatte er bare glade for å få noe eierskap i selskapet og kanskje en lotteri billett hvis oppstarten gjør det veldig bra. Men de fleste ansatte anerkjenner ikke hva alternativene egentlig er, og de forstår heller ikke at det er noen katastrofale valg de kan gjøre med de alternativene som kan forlate dem konkurs eller verre. For sammendraget: Hvis du har råd til det, må du utveksle 100 prosent av alternativene uken du går med i oppstart, og send et 83 (b) valg umiddelbart. Her er fem vanlige feil ansatte gjør, så vel som hvorfor de staver dårlige nyheter. 1. Tro at en formue venter Mange ansatte blir med i en oppstart og jobber utrolig hardt på en undermarkedslønn i flere år i håp om slående gull. Den nyskapende matematikken rundt oppstart utganger er imidlertid at med mindre du er en av de aller første få ansatte, vil du sannsynligvis ikke få mer enn en hyggelig ansettelsesbonus, selv om selskapet gjør det ganske bra for seg selv. La oss si at du er ansatt nr. 20 ved en dvalestart. Ved vanlige Valley standarder, hvis du er en fantastisk utvikler, får du sannsynligvis en 4-års opsjonspakke verdt rundt 0,2 prosent av selskapet. To år etter at du ble med, selger selskapet for 30 millioner. Wow, det høres ut som mye penger. Du er rik Høyre. Ikke så fort. Hvis selskapet har tatt 10 millioner av finansiering (med en 1x preferanse) som etterlater 20 millioner å bli splittet blant aksjonærene. Du har opptjent halvparten din 0,2 prosent, slik at du får 0,1 prosent, eller 20 000 før skatt. Siden utganger er skattet føderalt som inntekt (25 prosent) og du bor i California (9 prosent statsskatt), får du å beholde 13 200. Det er 550 for hver av de 24 månedene du nettopp jobbet med. Å, og i mange avtaler, blir de fleste av disse pengene ikke dratt ut med en gang til ansatte. Den eneste som tilbys etter ett til tre års vellykket ansettelse hos det overtagende selskapet, holder deg rundt. Oy. Så hvis du går med i en oppstart, bør du gjøre det fordi du elsker miljøet, problemene og dine medarbeidere, ikke fordi det er en gigantisk pott av gull på slutten av regnbuen. 2. Avslutt med unexercised options De fleste ansatte innser ikke at de uutnyttede alternativene de jobbet så hardt for å klare seg helt fordampe etter at de forlot selskapet, vanligvis etter 90 dager. Hvis du ikke har utøvd dine opptjente alternativer, går eierskapet til null. Selv om oppstarten til slutt blir anskaffet for en milliard dollar, får du zilch. Så hvis du går med en oppstart og ikke trener, bør du sannsynligvis prøve å holde den gjennom til en utgang. 3. Vent til firmaet har det bra å trene. Denne feilen kan ta mange ellers smarte mennesker. De går med i en oppstart, jobber hardt og ser selskapet vokse. Så etter noen år sier de: Wow, selskapet har bare hevet en stor runde, eller har lovende muligheter til å bli kjøpt for mye penger eller en fil for IPO. Jeg burde trene disse aksjene jeg ikke har tenkt på. snakk med en skatteadvokat eller en mentor de fyller bare ut sine valgpapirer, skriver en liten sjekk, og selskapet behandler det på riktig måte. Medarbeider føles ikke bare pumpet, men virkelig, veldig smart. Tross alt betalte de bare denne lille prisen for å utøve sine alternativer, og i retur får de denne store mengden av verdifulle aksjer. De skjønner vanligvis ikke minst, ikke for en stund at IRS anser denne øvelsen for en skattepliktig begivenhet under alternativet Minimumskatt fordi de bare fikk noe som er verdt mer enn det de brukte på det. IRS bryr seg ikke om at du ikke faktisk har penger på hånden for å betale denne skatten. De bryr seg heller ikke om at du ikke kan selge noen av aksjene for å betale for skatten. De er brutale. I to tilfeller måtte vennene mine sørge for en tiårig tilbakebetalingstid til IRS for hundretusenvis av dollar, tørke ut besparelsene og deres neste tiår med inntjening. I begge tilfeller ble aksjene som vennene mine utøvde til slutt gjort illiquidworthless. Au. 4. Unngå tidlig trening De fleste oppstartspersonell innser ikke at det er mulig å be om å videreutøve sine uvestede alternativer umiddelbart etter å ha mottatt opsjonsbonus. Men vent de gråter, med en årsklippe, sa sjefen min at ingen av alternativene mine vil klare seg helt til jeg har jobbet et år, helt sant. Men følg dette nøye: Din opsjonsplanlegger dekker din rett (opsjon) for å kjøpe felles aksje. Hvis du trener ditt valg før det vesker, vil du ikke motta ikke vanlig lager, men begrenset lager i stedet. Begrenset aksje kan kjøpes tilbake fra deg av selskapet til beløpet du betalte for det hvis du sluttet. La oss si at du tror du er veldig smart og bli med i et selskap. Neste dag, du fortsetter - trene din fireårige opsjonspakke og avslutte. Selskapet vil bare kjøpe tilbake alle dine begrensede aksjer, og du vil ende opp med ingenting. Den begrensede aksjen vester seg til vanlig aksje i samme tidsplan som opsjonene vester. Så hvis du gjorde en forward-øvelse, blir det på et års jubileum en fjerdedel av dine begrensede aksjer magisk (uten papirarbeid for å fylle ut eller tiltak) å bli vanlige aksjer som selskapet ikke kan tvinge deg til å selge hvis du forlater. Dette betyr også at du kan starte klokken som tikker på langsiktige realisasjonsgevinster, som for øyeblikket er 15 prosent i USA. Hvis firmaet din ende opp med å skape likviditetshendelse, vil en mye mindre del av gevinstene dine bli skattepliktig. Faktisk, hvis du holder fast på aksjen din i mer enn fem år, kan du være kvalifisert til å rulle over alle inntekter til en annen kvalifisert, liten bedrift, helt skattefritt. 5. Feil å sende et 83 (b) valg Noen folk som er klok nok til å innse at de kan trene tidlig, dessverre, glem at de må fortelle IRS å gjenkjenne arrangementet med et skjema som kalles et 83 (b) valg. Uten en 83 (b) regnes din inntekt som inntekt under AMT, siden din begrensede aksje som du betalte X for, konverteres til felles aksjer som er verdt mer (YgtX), siden forhåpentligvis blir selskapet verdifullere. 83 (b) forteller IRS at du vil like raskt spole frem all skattepåvirkning, så pen, vær så snill, beskatt deg nå for gevinstene dine. Men siden du betaler rettferdig markedsverdi for aksjemarkedet, er det ingen gevinster, så du betaler ingen skatter i det hele tatt. Så lenge du arkiverer din 83 (b) med IRS innen 30 dager etter fremoverøvelsen din og inkluderer den igjen i din årlige personlige inntektsskatt, vil du være klar over AMT. Hvis du fant dette nyttig, sjekk ut min guide til Stock amp Options, innebygd nedenfor. scribd id55945011 keykey-dabr15b167c296f9mi5 modellist En Stanford CS grad, David Weekly har vært koding siden han var fem og elsker å bringe folk sammen og starte ting, inkludert PBworks. SuperHappyDevHouse. Hacker Dojo. og meksikansk. VC. Han er en prisbelønt mentor for grunnleggerinstituttet, io ventures og 500 oppstart. Han er dweekly på Twitter og kan nås via email160beskyttet treningsmuligheter tidlig og fil 83 (b). t. coIDtRPoP2 Dave, jeg måtte nylig bli kreativ med kompensasjon hos firmaet mitt, så endte opp med å bygge messeset. Vi betalte folk oppstartslønn, og når inntektene begynte å komme inn, møtte vi et problem: Hvis vi øker lønnene, investerer vi ikke i å skalere virksomheten. Aksjeopsjoner og egenkapitalfordeling var ikke en god kortsiktig løsning, så jeg prøvde å implementere et program som: A. kompenserer folk for innsatsen de legger inn B. gir folk en følelse av eierskap i selskapet Måten I8217ve satt ting er det jeg sier til laget: alle vil eie en del av et kompensasjonsbasseng. Kompensasjonsbassenget er en fast prosentandel fra fortjenestemarginen. Ditt eierskap er en funksjon av hvor lenge du har vært med selskapet, ditt nivå i bedriften (for eksempel seniorutviklere som maksimalt eier mer enn junior utviklere). Når du begynner å jobbe med oss, øker eierskapet maksimalt over en periode på 2 år. Når du forlater, går eierskapet ned til 0 over 2 år. Vi bruker den logistiske kurven for å regne ut eiendomsvekst over tid. Her er et eksempel scenario: Hvis P1 og P2 begynner å jobbe sammen og det er en utbetaling på et år med P1 på nivå 1 og P2 på nivå 2, blir P1 13rd av bassenget og P2 får 23rds. Så sier P2 8220skruv denne8221 og blader. P1 hyr deretter P3. Et år fra da, P1 er ved 2, P2 er ved 1, P3 er på 0,25. Og så får hver sin del: P123.25, P213.25, P30.253.25. Til slutt er ideen enkel: Hvis du jobber hardt, trenger du ikke å holde deg med selskapet til profitt. Samtidig, hvis du gjorde noe verdifullt i dag, og selskapet får mye penger 10 år fra nå, fortjener du ikke så mye kreditt, om noen. Videre har du en karrierebane (går opp nivåer), og så kan det være en ytelsesmultiplikator som gjør at ledelsen kan vurdere ytelsen din. Beklager for det lange innlegget, men jeg trodde du kunne finne dette interessant og er veldig nysgjerrig på dine tanker om dette. Jeg ser ikke FairSetup som en erstatning for aksjeopsjoner, men som noe som kunne gi en enkel kortsiktig modell som gir et sterkt incitament til å få folk til å jobbe på selskapet som eget, samtidig som de beholder kontanter for operasjoner. Jeg er enig med det meste av hva denne artikkelen, men 8220early exercise8221-råd har noen store forbehold. Anta at strekkprisen på opsjonene er til gjeldende pris på aksjen (hvis de er 8217t er det skattemessige konsekvenser). Hele punktet med opsjoner er å la deg kjøpe aksjer til en lavere pris enn aksjen er for tiden. Hvis du trener dem umiddelbart ved mottak, må du betale selskapet nøyaktig hva aksjen er verdt. Du ble bare en investor, og en oppstart måtte være ganske varmt for deg å si at privilegiet å investere i selskapet er kompensasjon for å være en ansatt (mest sannsynlig, som nevnt, med en lønn mindre enn markedet). What8217s verre er at hendelsen som noen må bruke for å etablere selskapet8217s verdi, er mest sannsynlig den siste investeringen i Preferred Stock. Du vil motta ordinære aksjer og med mindre strekkprisen ble satt veldig gjennomtenkt (med tanke på likviditetspreferanser som sitter over felles og de andre betydelige rettighetene som foretrukket har felles), betaler du sannsynligvis en premie over hva selskapets investorer betalte. Det virker ikke for mye som kompensasjon nå, gjør det. Hele poenget med muligheter er at hvis bedriftens tanker du har betalt ingenting for sjansen til å delta i oppsiden. Dens finansiering 101: Skatteimplikasjoner bortsett fra, er et uutnyttet alternativ alltid verdt mer enn forskjellen mellom aksjekursen og aksjekursen. Tidlig trening er ikke en beslutning om å ta lett, ideen er å maksimere din NPV, ikke bare din fremtidige skatteforpliktelse. I en tidlig oppstart er den rettferdige markedsprisen for Common vanligvis satt til mellom 14 og 18 av prisen på den siste Foretrukne runden, slik at jeg ikke ser hvordan det kommer til å være 8220a premie over hva selskapet8217s investorer betalte8221. I formasjonstrinnene kan Common kanskje til og med bli priset til brøkdeler. Derfor er det en innsats som er billigere å gjøre tidligere enn senere (når alvorlige skattemessige konsekvenser kan komme i spil). Denne artikkelen er perfekt. Er akkurat det samme jeg fortalte til hver oppstart som lovet meg fantastisk magisk lager instead av den virkelige verdien av et superarbeid. Great David Nunzio Skriver noen av skattemessige konsekvenser av å glemme 83b. For eksempel: 1. januar 2000: it8217s dag 1 av en ny jobb, og du får et tilskudd på 100k-alternativer til en .01-pris). 1. januar 2004: It8217 er ditt 4 års jubileum, og du trener dine valg og avslutter jobben din. Aksjekursen er fortsatt .01share, så du betaler 1k og det er ingen gevinster. Du glemmer å legge inn en 83 (b). 1. januar 2009: firmaets IPOer på 10share, så FMV på aksjen din er nå 1 million. Hva er din skattestatus Betaler du gevinst på 1 million 8211 1k Inntektsskatt på 1 million 8211 1k Noe annet 83b tjener bare til å akselerere når aksjene er inkludert i inntekter når aksjene er utsatt for fortabelse. Det er ingen risiko for fortabelse i ditt eksempel, så ingen 83b er nødvendig. Så you8217d betaler LT Cap Gains Tax på 1M. Men det er også 1202 Implikasjoner her kan bety at du betaler 0 kapitalgevinst skatt. Men det er en annen historie. Takk for svaret. Jeg setter stor pris på det. Tyler8217s kommentar er feil med hensyn til RSUer, som ikke bør sammenføyes med tilskudd av begrenset lager. Hvis du utøver opptjente opsjoner, er den skattepliktige hendelsen alltid på trening, for vanlig skatt samt AMT. Først når du utøver uutviklede alternativer, blir 83b og AMT trådt i kraft, fordi det regulerer behandlingen av inntjening som skattepliktig hendelse. Når du går med i en oppstart, bør du vurdere å spørre om en signeringsbonus for å dekke (etter skatt) forøvelsen (jeg ønsker at I8217d trodde det tidligere :-) Don8217t tar dette på feil måte, men din ansvarsfraskrivelse du er Ikke en advokat eller skatteadvokat er en svært viktig, da denne artikkelen er feil på flere viktige punkter, bare et par som jeg vil berøre. Jeg vil forordne dette ved å si at jeg er en skatteadvokat, men denne informasjonen utgjør ikke skatt eller juridisk rådgivning. Vennligst kontakt en skatteselskap. 1. Inntektsinntektene fra utøvelsen av en opsjon avhenger av hvilken type opsjon. Det finnes to hovedtyper av alternativer for aksjeopsjoner (ISOs, også kalt lovbestemte alternativer) og ikke-kvalifiserte aksjealternativer (ikke-quals). Dersom visse krav til holdbarhetsperiode er oppfylt, er det ingen inntekt som er innregnet fra utøvelsen, kontrast ikke-quals hvor det er inntekt innregnet til den opprinnelige verdien av aksjen mottatt, rettferdig markedsverdi med fradrag av pris betalt til utøvelse. Jeg vunnet i forskjellene i basis og den resulterende gevinst eller tap på salg. 2. Inntekten fra utøvelse av opsjon er bruttoinntekt for både alminnelig skatt og alternativ minimumskatt (AMT). AMT er et alternativt system som starter med vanlig skattepliktig inntekt og foretar visse tilpasninger og preferanser, men i utgangspunktet er både AMT og vanlig skatt avhengig av brutto inntekt i henhold til IRC § 61. Bare si at øvelsene er 8220aksible hendelser under Alternativ minimumskatt, 8221 mens det er korrekt, er misvisende underentreprenør. 3. Mange selskaper gir måte å redusere den skatt som kan oppstå ved utøvelse av en valgfri eller skattepliktig opsjon 83 (valgfritt), inkludert handel med noen av alternativene dine for kontanter for å betale skatt på opsjonene som utøves. Alle bør konsultere en skattemessig profesjonell før de utøver en betydelig mengde alternativer. Hvis vi bare snakker et par hundre eller til og med par tusen dollar, kan det ikke være verdt det, men mye mer enn det, og du kan spare deg for mye trøbbel. 4. Det avhenger helt av ditt valg hvis du har muligheten til å konvertere til begrenset lager før du kan trene, men i min erfaring vil det være sjeldent. I tillegg til opsjoner kan selskaper også utstede Begrensede aksjekurser eller enheter (RSAer og RSUer). Disse er forskjellige enn alternativer fordi de er faktiske aksjer, med restriksjoner, det vil si en betydelig risiko for fortabelse hvis du ikke beholder visse forhold som ansettelse. En annen forskjell er når det gjelder inntektsføring i skatt. Inntekter fra ikke-quals for eksempel blir regnskapsført ved utøvelsen av alternativet 8211 du bestemte deg for å utøve og betalt kontanter eller utførte en kontantløs oppgave, mens for innskrenket aksje er det ingen kontant på grunn og inntjening skjer automatisk basert på den utsatte kompensasjonsplanen. It8217s er feil for å si at selskapet kjøper tilbake den begrensede aksjen hvis du forlater før den vesker, som du aldri hadde klart tittel på det før. Begrensningen på aksjen var at du må gi den tilbake hvis du forlater, noe som fører til den betydelige risikoen for fortabelse som forhindrer at det blir inntekt når det mottas. 5. Innlevering av en IRC-seksjon 83 (b) valg er viktig og bør ikke tas lett. Et 83 (b) valg, som gjelder for begrenset lager, endrer karakteren av fremtidig inntekt fra salget av aksjene. For eksempel, hvis du mottar RSAsRSUs og ikke foretar et valg av 83 (b) når aksjen vinner, innregner du ordinær inntekt som er lik markedsverdien (FMV) av aksjen på opptjeningsdagen. Ordinær inntekt beskattes til høyeste rente, 35. Når du senere solgte det, ville du gjenkjenne en mindre gevinster (hvis noen), beskattet til en lavere 15 rate. Hvis du imidlertid hadde valgt 83 (b) valg på tilskuddsdagen, ville du bare gjenkjenne alminnelig inntekt lik FMV av aksjene på tildelingsdagen, og bare innregne gevinst eller tap ved salg. Men, og dette er stort, men hvis aksjen går ned i verdi, kan du få problemer. På etterfølgende salg vil du gjenkjenne et kapitalstap, som er sterkt begrenset i din evne til å trekke fra tapene. Du har kanskje nettopp hentet ordinær inntekt i bevilgningsåret, men da være sterkt begrenset i din evne til å gjenkjenne tap på salget. For det første, takk så mye for å ta deg tid til å sette sammen din tilbakemelding på denne artikkelen 8211 it8217s fantastisk å få noen tilbakemeldinger fra en ekte skatteadvokat I8217m ser frem til å skrive fremtidige utgaver av veilederen (innebygd over) for å sikre at it8217s er korrekt og tilnærmet som mulig. Det jeg ikke klarte å klargjøre i denne artikkelen er at I8217m virkelig målretter mitt råd mot grunnleggere og relativt tidlige ansatte i Silicon Valley-selskapene. RE: 1, De fleste ansatte vil kun møte ISOs, så jeg (som du noterer) utelater en substansiell behandling av NSOer for å holde samtalen fokusert på situasjoner som sannsynligvis vil bli mer vanlig. Fortsetter dette temaet som ønsker å fokusere på de sannsynlige scenariene som en oppstartsperson vil møte, de fleste oppstartsmuligheter er priset til FMV og dermed har ikke noen treningsinntekt å gjenkjenne om en fremoverøvelse er gjort relativt hensiktsmessig (siden FMV ikke har hatt en sjanse til å krysse oppover mellom når ansatt ble ansatt mot utøvelse), som skal adressere punkt 2. 3 (Hvis du har et selskap tillat arbeidstakeren å kontanter i noen alternativer for å ta vare på AMT på grunn av øvelsen) høres ut som en veldig kul søt ting for et firma gjør for å hjelpe ansatte, men I8217ve har det ikke sett dette gjort 8211 er dette en praksis du vanligvis sett på omvendt. I motsetning til 4, har I8217ve sett tidlig øvelser ganske vanlig tillatt ved oppstart, mens RSAsRSUs pleier å være mer relevante for sen scenen (offentlige eller nær offentlige) selskaper. Endelig med 5, på et tidlig stadium vil oppstartssammenheng bli ganske voldsomt diskontert, i teorien gjør en full tidlig oppgave relativt billig (noen få tusen dollar) 8211 avviket starter den langsiktige cap gevinstskatten (og unngår AMT) mot veldig reell mulighet til å miste fullstendig sjef 8211 og du er helt klart helt riktig at du bare kunne skrive av et slikt tap som en hovedstad. Så det er ganske vist en gamble, men det er en som holder ting enklere for IMHO. Hvis det er ting I8217ve skrevet som er feil (vs. bare ikke inkluderende situasjoner som er mindre sannsynlig relevante for oppstart), er I8217d glad for å inkorporere korreksjonene dine (med kreditt) i neste dokument. Den første utgaven fikk flere slike biter av konstruktiv tilbakemelding som ble innlemmet i den andre utgaven av veiledningen som er innebygd ovenfor. It8217d være fantastisk å ha rettene til en ekte skatteadvokat der inne. Bare for å forordre mine svar med å si at jeg ikke praktiserer i det enkelte skatteområdet, da kundene mine er alle selskaper, hovedsakelig offentlige. I henhold til IRC 83 (h) er et skattefradrag for selskap 8217 imidlertid begrenset til inntektsbeløpet rapportert på en ansatt W-2 som inntekter, så I8217m er godt kjent med behandlingen. Også, siden de fleste av mine klienter er mellomstore publikum, har jeg sett startfasen veldig ofte. Jeg hadde noen andre kommentarer til svarene dine: 1. ISO-er blir mindre og mindre vanlige, særlig ettersom bedrifter vokser. Mange av mine store kunder har forlatt ISOs. Under ISOs inkluderer en person inntekt, og selskapet får bare skattefradrag. når det er en diskvalifiserende disposisjon (DD). Imidlertid vil mange mennesker mislykkes i å rapportere DD om de kan selge aksjen offentlig, og som et resultat mister utstedere skattefradrag. Admittedly dette er sannsynligvis et problem for en oppstart, men blir et problem senere. Selv ikke-offentlige selskaper er begrensende bruksområder av ISO'er som forutsetter fremtidige problemer. Likevel tror jeg det er viktig å påpeke at det er et skille. 2. Jeg ser poenget ditt om AMT som det gjelder ISO-er og kjøpesummen. Jeg var ikke klar over dette problemet, da jeg ikke behandler individuell skatt. Mine kommentarer ble rettet mer mot den ikke-kvalifiserte siden fordi det som påvirker selskaper mer, og fordi I8217ve begynte å se færre ISO-er utstedt. Jeg tror det kan gjøres noen avklaring med hensyn til holdingsperioden for ISO-er. 3.a. På valgsiden på 83 (b) tror jeg ikke det er et AMT-problem her fordi det gjelder begrenset lager i stedet for ISOs. Innkjøp av begrenset lager er inntekt, og jeg tror ikke det er noe kjøpselement. Årsaken til inntekten er under 83 (c) (1) 8211 betydelig risiko for fortabelse. I utgangspunktet til aksjene er opptjent, må du kanskje returnere det, og på grunn av denne betydelige risikoen for fortabelse må du ikke hente inntektene for vanlige skattemessige formål. Ved utløpet av begrensningen, det vil si at du har frihet til å gjøre med aksjen som du ønsker (ideelt, men for ikke-offentlige er det restriktive legender som bestemmer hvem du kan selge den til, men dette burde ikke påvirke skattebehandlingen ) og så henter du inntektene ved retur. b. I andre ledd av 5 sa du at du vant8217t har noen skatt fordi du betaler rettferdig markedsverdi for aksjene, men siden RSUsRSA er kompenserende i alle tilfeller, har jeg sett at du ikke betaler noe, det er i utgangspunktet en form for lønn. Du er bare tildelt aksjematerialet som er gjenstand for fortjeneste. Derfor, når de vinner deg, henter du inntektene, eller hvis du gir et 83 (b) valg, får du inntektsinntekt som er lik FMV på aksjen. c. En annen vurdering er utsatt skatt. Som noen har sagt, er 8220a skatten forsinket en skatt ikke betalt.8221 Hvis du ikke forventer at verdien av aksjen øker dramatisk over opptjeningsperioden, vil du ende opp med å betale skatt tidligere, snarere enn senere, og med tiden verdien av penger du ender med å betale mer skatt enn du ellers ville. Selv om dette er en gamble. I tillegg, hvis du får begrenset lager, gjør et valg av 83 (b), og avslutt eller lageret ellers blir fortapt, betalte du skatt som du vant. Jeg tror at poenget mitt ikke er at det aldri er en god ide å lage en, det er sikkert i mange tilfeller, bare at det bør være nøye å vurdere om 83 (b) skal gjøres. Basert bare på anekdotiske bevis (det vil si å se på inntektsrapporter som lister 83 (b) valg) Jeg vil si minst for store selskaper, bare en brøkdel av folk gjør 83 (b) valg. Hvorvidt dette er på grunn av mangel på kunnskap hos mottakerne eller annen grunn, kan jeg si. God sammendrag, Dave. Din beregning i 1. antar deltakende preferanse, som er mindre vanlig for tidlige runder i disse dager. Takket være at I8217m er interessert, er ikke-deltakende foretrukket normen i termen arkene du ser for eksempel Serie A i disse dagerExercising aksjeopsjoner Selv om konvensjonell visdom innebærer at du bør sitte på alternativene dine til de er i ferd med å utløpe for å tillate aksjene å sette pris på og maksimere gevinsten, kan mange ansatte ikke vente lenge. Det er mange legitime grunner til å trene tidlig. Blant dem: 1. Du har mistet troen på arbeidsgiverperspektivene dine og dermed i aksjene. 2. Du overdoserer selskapets aksjer. (Det er generelt uhensiktsmessig å beholde mer enn 10 av porteføljen i arbeidsgiverlager.) 3. Du vil unngå å bli presset inn i en høyere skattekonsoll. Venter på å trene alle dine alternativer på en gang kunne gjøre nettopp det. Å utøve en del av gangen kan lindre problemet. En rask måte å estimere verdien på alternativene dine er å beregne hvor mye du vil lomme etter å ha trent dem og umiddelbart selge aksjene. (Husk også at inntektsskatt skyldes den gevinsten.) Det er viktig å huske at når du holder på aksjer som er konvertert fra utøvede opsjoner, er det det samme som å investere i aksjen. Hvis du ikke er komfortabel med muligheten for nedgang, ikke hold på aksjene. Det er tre grunnleggende måter å utøve alternativer på: Dette er den enkleste ruten. Du gir arbeidsgiveren din de nødvendige pengene og mottar varemerker i retur. Hva om når det kommer tid til å trene, har du ikke nok penger til å kjøpe opsjonsaksjer og betale noen resulterende skatt Noen arbeidsgivere lar deg handle med aksjehandel du allerede eier for å kjøpe opsjonslager. Denne strategien har den ekstra fordelen ved å begrense konsentrasjonen i aksjemarkedet. Merk: Du må ha holdt bytte av ISO-aksjer for de nødvendige en - og toårige holdingsperioder for å unngå at børsen behandles som et salg og dermed pådra en skatt. Dette er et tilfelle hvor du låner fra en aksjemegler pengene som trengs for å utøve alternativet og samtidig selge minst nok aksjer for å dekke kostnadene dine, inkludert skatt og meglerprovisjoner. Eventuell balanse er betalt til deg i kontanter eller aksjer. CNNMoney (New York) Først publisert 28. mai 2015: 06:06 ET
No comments:
Post a Comment